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Congresswoman Jenniffer González-Colón

Representing Puerto Rico

Authorized statement of the Resident Commissioner of Puerto Rico on the report of the GAO on the debt of Puerto Rico

May 10, 2018
Press Release

Washington DC- "The U.S. Government Accountability Office (GAO) does not say anything we do not know about the historical reality of the problems that have led Puerto Rico to the current crisis: exorbitant debt; the impact of the hurricanes Irma and Maria aggravated the economic situation; reduction of the workforce; high energy cost, among other factors.

PROMESA had three creations: (1) the Financial Oversight and Management Board for Puerto Rico.; (2) a bipartisan Congressional Task Force on Economic Growth in Puerto Rico to offer alternatives for economic development for Puerto Rico; and (3) order the GAO to conduct an analysis of how Puerto Rico reached its current indebtedness situation. The latter was published yesterday.

The report reveals that the Government of Puerto Rico for generations, using the triple exemption of its bonds, borrowed beyond its ability to repay. But it is important to highlight one of the reasons why local governments borrowed so much money; the territorial status.

Our territorial condition brought unequal treatment, which allows Congress to discriminate in the allocation of federal funds. This forced the previous governments to have to borrow to meet the requirements of matching funds, which would be much smaller or nonexistent. The problem of indebtedness has been the result of actions of many previous governments, but this administration works hard to restore the credibility of the government and to straighten the finances of the Island.

Given that the root of the problem lies both in the way in which the budget has been administered in Puerto Rico and in the inequality in the allocation of federal funds, the solution to the problems cannot be only measures of austerity on the part of the Government of Puerto Rico. Puerto Rico, but requires action by Congress to provide the tools of economic development that Puerto Rico needs to get out of the current crisis. "

A positive side of the report, and that we should all highlight, is that it recognizes such unequal treatment and raises the possibility of allowing equality in the allocations of federal programs such as the Medicaid Matching Rate.

In addition, it supports the adoption of the recommendations included in the Task Force report, that Puerto Rico be treated as a domestic worker in the recently approved Federal Tax Reform, and that the incentive of the Opportunity Zones, the Earned Income Tax Credit (EITC), be expanded and the Child Tax Credit (CTC) to the residents of Puerto Rico.

For which reason I will continue fighting in Washington to achieve the equal treatment that Puerto Ricans deserve. "

 

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Expresiones de la Comisionada Residente acerca del informe del GAO sobre la deuda de Puerto Rico

Washington DC-“La Oficina del Contralor de los Estados Unidos, (GAO, por sus siglas en inglés) no dice nada que no sepamos sobre la realidad histórica de los problemas que han llevado a Puerto Rico a la crisis actual: deuda exorbitante; el impacto de los huracanes Irma y María agravaron la situación económica; reducción de la fuerza laboral; alto costo energético, entre otros factores. 

La Ley PROMESA tuvo tres creaciones: (1) la Junta de Supervisión y Fiscal; (2) un "Task Force" bipartita del Congreso para que ofreciera alternativas de desarrollo económico para puerto Rico; y (3) ordenar al GAO a que realizara una análisis de cómo Puerto Rico llegó a su situación de endeudamiento actual. Este ultimo fue publicado ayer. 

El informe revela que el Gobierno de Puerto Rico por generaciones, utilizando la triple exención de sus bonos, se endeudó mas allá de su capacidad de repago. Pero es importante resaltar una de las razones por la cual los gobiernos locales tomaron tanto dinero prestado; el estatus colonial. 

Nuestra condición territorial, trajo consigo un trato desigual, que permite que el Congreso discrimine en la asignación de fondos federales. Esto obligó a los gobiernos previos a tener que tomar prestado para cumplir con las exigencias de pareo de fondos, que de ser estados serían mucho menor o no existentes.  El problema del endeudamiento ha sido el resultado de acciones de muchos gobiernos anteriores, pero esta administración trabaja arduamente para restituir la credibilidad del gobierno y enderezar las finanzas de la Isla. 

Dado a que la raíz del problema reside tanto en la forma en que se ha administrado el presupuesto en Puerto Rico como en la desigualdad en la asignación de fondos federales, la solución a los problemas no puede ser solamente medidas de austeridad de parte del Gobierno de Puerto Rico, sino que requiere de acción del Congreso para proveer las herramientas de desarrollo económico que necesita Puerto Rico para salir de la crisis actual.

Un lado positivo del informe, y que debemos todos resaltar, es que reconoce dicho trato desigual y plantea la posibilidad de permitir la igualdad en las asignaciones de programas federales como el Medicaid Matching Rate. 

Además, respalda que se adopten las recomendaciones incluidas en informe del Task Force, que se trate a Puerto Rico como doméstico en la recién aprobada Reforma Contributiva Federal y  que se expanda el incentivo contributivo de las Opportunity Zones, el Crédito por Trabajo Federal (EITC por sus siglas en ingles) y el Crédito por Dependiente Menor de Edad (CTC por susu siglas en ingles) a los residentes de Puerto Rico.

Por lo cual continuaré luchando en Washington por lograr el trato igualitario que los puertorriqueños nos merecemos”.

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